Résultats du backtest

19 ans de résultats, dans l’esprit d’un test hors échantillon

De février 2007 à février 2026. À travers la crise financière mondiale, la crise de la dette européenne, le krach du COVID-19 et le rallye de l’IA.

Backtest du mémoire : figé à février 2026 Test en conditions réelles : prolonge le graphique chaque mois

Rendement annualisé

13,71 %

vs 8,57 % S&P 500

Ratio de Sharpe

0,73

vs 0,33 (indice de référence)

Alpha annualisé

+4,91 %

Fama-French 4 facteurs

Drawdown max.

−31,0 %

vs −56,8 % S&P 500

Croissance cumulée de 100 $

Échelle logarithmique. Périodes de crise ombrées.

Leversens S&P 500 Période en direct

Profil de drawdown

L’ampleur de la baisse de chaque stratégie depuis son plus haut.

Leversens S&P 500

2008-2009 : subprimes / crise financière mondiale

2020 : krach du COVID-19

Période en direct

Rendements annuels (%)

Comparaison côte à côte.

Distribution des rendements mensuels

Histogramme de tous les rendements mensuels depuis 2007. Moyenne – · σ –.

Sharpe glissant sur 12 mois

L’évolution du rendement ajusté du risque dans le temps.

Performance par sous-période

Une histoire différente dans chaque régime de marché. Les rendements et l’alpha sont annualisés (moyenne par an sur la période, non cumulée). Sharpe et bêta annualisés par convention.

Période	Leversens rend. annuel	S&P 500 rend. annuel	Sharpe	DD max.	Alpha annualisé	Bêta
2007-2010 Crise financière	+12,90 %	−3,36 %	0,57	−31,0 %	+12,87 %	0,57
2011-2015 Reprise	+19,78 %	+10,22 %	1,14	−18,8 %	+9,79 %	0,84
2016-2019 Marché haussier	+10,11 %	+12,15 %	0,66	−19,2 %	+0,50 %	0,77
2020-2022 COVID + inflation	+10,82 %	+5,92 %	0,45	−24,4 %	+5,88 %	0,62
2023-2026 Rallye de l’IA	+12,76 %	+20,41 %	0,84	−11,4 %	−0,55 %	0,64

Grille de lecture : la qualité surperforme dans les régimes de stress (crise financière, COVID, reprise) et sous-performe légèrement dans les rallyes portés par le junk (grandes valeurs technologiques en 2016-2019, IA en 2023-2026). C’est le profil recherché.